La bolsa va de holdear (5)

 En el post 4 explicaba  que Buffett es el mejor inversor de la historia porque no va con miedo: entiende lo que compra y pasa del ruido.

El pesimista se queda mirando, el optimista con cabeza observa, y lo mas importante, sabe esperar con la cabeza fria.

Si he llegado a batir el mercado es porque sigo un riguroso plan estratégico del que todavía tengo que mejorar, quizás si no hubiera pasado todas la penurias hasta llegar aquí ahora no lo podría explicar, es más si lees esto y llevas poco tiempo en esto del mercado deberías pasarlas, porque las penurias te aseguro que llegan con una irregularidad muy jodida de asimilar, es muy fácil decirlo pero hasta que no te lo encuentras no te das cuenta que este mundo es difícilmente jodido y lo tendrás que superar si o si.

Pero la clave de todo ya la dijo Aristóteles hace siglos; La forma más alta de acción humana es la contemplación.

Hay cosas que hacemos para conseguir algo, y cosas que hacemos porque nos gustan.
Mirar, pensar, entender el mundo… ahí el premio es hacerlo.
Y “no hacer nada” también es hacer: estás descansando, observando y dejando que tu cabeza funcione sin prisas, sin nervios, eso es lo difícil y que muy poca gente es capaz de hacer y los que lo hacen triunfan.

Decía un estudio de Renta 4 que habían hecho un estudio y que los inversores mas rentables de la decada 2010 a 2019 eran los muertos. 

Y Peter Lynch consiguió casi un 29% anual durante más de una década, pero el inversor medio de su fondo apenas llegó a un 7%. El problema no fue el gestor, fue la gente: entraban cuando el fondo estaba arriba, salían cuando venían las caídas y nunca dejaban que la rentabilidad hiciera su magia. El fondo funcionó, no supieron contemplar.

He estudiado decenas de estrategias a lo largo de los años y por mas inteligencia artificial que exista las reglas para batir al mercado siempre serán ñas mismas porque la estrategia mas rentable y mas dificil de aplicar es la contemplación .

Para comenzar debes saber que el mercado esta diseñado para que suba y parecerá una tontería pero solo con saber esto ya te pones delante del 80% de los inversores, por que?

Muy fácil, tu inviertes 1.000€ y lo máximos que puedes perder son 1.000$ sin embargo 1.000$ invertidos en NVDA hace 20 años ahora son 200.000$, eso si has de haber tenido la paciencia de esperar 20 largos años. 

Cuantos inversores habrán aguantado eso 20 años? Pues como dice el estudio de Renta4, solo los muertos.

Es fácil de entender pero muy difícil de aplicar y cada vez lo será más.

Este fin de semana, Emérito Quintana, para mí una de las mentes más privilegiadas de este país, celebró su conferencia anual. , no seré yo quién ponga en duda sus capacidades, sin embargo he visto un Emerito con errores de juventud, algo impaciente y a la moda. De todas la conferencias que he visto esta ha sido sin duda la peor de todas, contemplo que se ha ido buscando la moda de la IA, perdiendo mucho tiempo en estudiar algo que cada 5 minutos cambia a mejor.

Desde el punto de inversor la experiencia dicta que aquel inversor que  intenta ir a la moda comete graves errores, lo inteligente y repitiré las veces que sea necesario es contemplar y actuar con estrategia .

En los últimos 3 años mi cartera ha multiplicado por 3 la rentabilidad de su fondo, no es que sea mas listo que él simplemente que me he podido beneficiar de las limitaciones que los fondos de inversión tienen que cumplir por imperativo legal. 

En los fondos regulados en Europa existe una norma sencilla: ninguna posición puede pasar del 10% del patrimonio, y además, todas las que pesen más del 5% no pueden, juntas, superar el 40% del total. Esto obliga a los gestores a no concentrarse demasiado; pueden tener convicción, pero no convertir el fondo en una apuesta a pocas compañías. Por eso la mayoría se mueve por debajo del 7 u 8% por acción para no rozar el límite y eso es una gran putada para Emérito porque siempre estará atado de pies y manos.

Sé que Emérito nunca leerá este post, pero si lo hiciera, le recomendaría confiar más en su olfato y reducir las ventas cuando esas empresas están empezando a revalorizarse de verdad, se que la ley lo prohibe pero cualquier pequeño inversor puede aprovecharse del trabajo de Emérito simplemente contemplando como las empresas mas rentables finalmente terminan dando una enorme rentabilidad y por supuesto terminan pesando muchísimo mas que el 10%. Y esto que te voy a decir te reventará la cabeza y es el motivo por el cuál la gente no gana dinero. Solo menos del 7% de tus compras harán que tu cartera sea rentable a largo plazo, si las vendes perderás, no me lo invento porque lo he comprobado en mis finanzas.

Esto que explico por encima ha sido parte de mi éxito en los últimos años. Obviamente, no todo vale, y se puede aumentar ese 7% al 8,5% y hace que puedas ir a rentabilidades de grandes gurús. Solo debes contemplar.